Derivat avser ett finansiellt instrument utan oberoende värde, i huvudsak värdet fastställs utifrån värdet av den underliggande tillgången, såsom råvaror, valutor, boskap, värdepapper, bullion etc. I finare termer representerar derivat terminer, terminer, optioner, swappar och teckningsoptioner.
Denna artikel förklarar betydelsen och konceptet för de två typerna av derivat och gör också en jämförelse mellan optioner och optioner, så ta en läsning.
Jämförelsediagram
| Grunder för jämförelse | alternativ | Teckningsoptioner |
|---|---|---|
| Menande | Alternativet anses vara ett privilegium som ger köparen rätt, inte skyldigheten att köpa eller sälja beståndet till det angivna priset vid ett visst datum. | Teckningsoptioner avser ett instrument som registreras och handlas separat, vilket ger innehavaren rätt att få specificerat antal aktier till ett förutbestämt pris och datum. |
| Vad är det? | Kontrakt | säkerhet |
| Natur | standardiserad | Icke-standardiserade |
| Instrument | Sekundär marknadsinstrument | Primärmarknadsinstrument |
| Handel | Mellan investerare | Teckningsoptioner utfärdas av företag eller finansinstitut. |
| Övning | Vid utövandet av option får en eller flera investerare aktier till / från en annan investerare. | Vid utnyttjande av teckningsoptioner som uppfyller kraven erhålls direkt från bolaget. |
| Underliggande tillgång | Obligationer, index och inhemska aktier. | Valutor, internationella aktier. |
Definition av alternativ
Optioner innebär den grundläggande kategorin av derivatinstrument. Ett avtal mellan två parter, i vilket en part förvärvar rätt, men inte skyldigheten att köpa eller sälja den underliggande tillgången till ett överenskommet pris, före eller med angiven tidpunkt.
Parten som erhåller rätten att köpa eller sälja säkerheten betraktas som en alternativköpare, medan partiet som ger sådan rätt kallas alternativ säljar. En tillfredsställande ersättning debiteras av optionsskrivaren (säljaren) från optionsinnehavaren (köparen) som kallas en optionspremie. Den underliggande tillgången är det finansiella instrument eller råvaru som omfattas av kontraktet, vilket kan vara aktier, utländska valutor, obligationer, terminsavtal osv. Det överenskomna priset kallas som aktiekurs eller lösenpris och det datum då kontraktet löper ut kallas förfallodagen.
Det finns två alternativtyper, det vill säga amerikanska alternativet, som kan utnyttjas när som helst innan det löper ut, och ett europeiskt alternativ som utövas på dagen för dess löptid.
Klassificering av alternativ :
- Samtalsalternativ : Det ger mottagaren rätt att köpa en tillgång till ett förutbestämt pris och datum.
- Put option : Det ger mottagaren rätt att sälja en tillgång till fast pris och datum.
Definition av Teckningsoptioner
Teckningsoptioner är också ett av det viktiga finansiella instrument som handlas på marknaden. På liknande sätt ger det innehavaren rätt att teckna ett angivet antal aktier i en viss enhet till ett överenskommet pris under en viss period. Registreringen och handeln av teckningsoptioner görs separat på börsen.
Vid utövandet av rätten genom teckningsoptionären ökar antalet aktier i det utfärdande bolaget, vilket resulterar i utspädning av aktieägare. Dessa utfärdas normalt av företagen för att "söka" skuldemissioner, såsom förlagslån och obligationer. Teckningsoptioner är kopplade till en säkerhetspremie notering för att locka till sig investerare. Det kan dock lösas och utfärdas självständigt.
Viktiga skillnader mellan optioner och optionsrätter
Skillnaden mellan optioner och teckningsoptioner kan dras tydligt av följande skäl:
- Alternativet är avtalet mellan parter, där köparen har rätt, inte skyldigheten att köpa eller sälja beståndet till det angivna priset vid ett visst datum. Ett instrument som registreras och handlas separat, vilket ger köparen rätt att få specificerat antal aktier till ett förutbestämt pris och datum, kallas som warrant
- Medan optioner är kontrakt är teckningsoptioner värdepapper.
- Optionerna är högt standardiserade, i huvudsak måste de följa reglerna om löptid, varaktighet, kontraktets storlek, lösenpris och handelsenhet, dock är teckningsoptionerna flexibla.
- Ett aktieoption är ett sekundärmarknadsinstrument, eftersom handeln sker mellan investerare. Till skillnad från ett alternativ är ett aktieoptioner ett primärt marknadsinstrument, eftersom bolaget själv utfärdat teckningsoptioner.
- För aktieoptioner sker handeln mellan investerare. Men aktieoptioner utfärdas av företaget eller finansinstitutet.
- När teckningsoptionen utövas ger en investerare eller erhåller aktier till / från en annan investerare. Tvärtom, när teckningsoptionen utövas, erhålls aktier som uppfyller förpliktelserna direkt från bolaget.
- Den underliggande omsättningsbara tillgången för optioner är obligationer, index och inhemska aktier. Omvänt är den underliggande omsättningsbara tillgången för teckningsoptioner valutor, internationella aktier.
Slutsats
I stort sett är både finansiella derivat viktiga verktyg för affärer, vilket gör det möjligt för investeraren att investera i lager utan att hålla säkerheten. Man måste vara väldigt försiktig när man handlar med teckningsoptioner eftersom dessa är starkt spekulativa och hävda instrument. Däremot innebär investeringar i option, mindre risk, hög tillväxtpotential, med det begränsade kapitalkravet.
