I det öppna programmet är kapitalfonden obegränsad och inlösenperioden är inte definierad. Omvänt är livet i det begränsade systemet begränsat, vid vilken fonden löper ut. Läs en artikel i det här avsnittet, där vi har förklarat alla viktiga skillnader mellan öppna och slutna fonder.
Jämförelsediagram
| Grunder för jämförelse | Öppna fonder | Avslutade fonder |
|---|---|---|
| Menande | Open-ended fonder kan förstås som de system som kontinuerligt erbjuder nya enheter till investerarna. | Avslutade medel är fonderna, som endast erbjuder en ny investering till investerare under en begränsad period. |
| Prenumeration | Dessa medel är tillgängliga hela året för prenumeration. | Dessa medel är endast tillgängliga under angivna dagar för prenumeration. |
| Mognad | Det finns ingen fast löptid. | Fast löptid, dvs 3 till 5 år. |
| Likviditetsleverantör | Fonder sig själv | Aktiemarknad |
| Corpus | Variabel | Fast |
| Lista | Ingen notering på börsen, transaktioner utförs direkt via fond. | Noterat på en erkänd börs för handel. |
| transaktioner | Exekveras i slutet av dagen. | Exekveras i realtid. |
| Bestämning av pris | Priset kan bestämmas genom att dividera NAV från utestående aktier. | Priset bestäms av utbud och efterfrågan. |
| Säljande pris | Netto tillgångsvärde (NAV) plus belastning, om någon. | Premium eller rabatt till nettotillgångsvärde (NAV). |
Definition av öppna fonder
En öppen fond är en som har någon begränsning av antalet aktier som emitterats av fonden. Det är ständigt tillgängligt för prenumeration och återköp. Det är evigt i naturen, i den meningen att när fonden införs fortsätter den att existera, utan förfallodagen.
I den öppna fonden kan aktierna köpas eller lösas när som helst under sitt liv och så går antalet enheter regelbundet upp och ner. Handeln sker vid NAV, dvs nettotillgångsvärdet, beräknat periodiskt. Nettoomsättningen fluktuerar på grund av de underliggande värdepappers resultat.
De flesta av fonderna är öppna, vilket ger investerare en bättre investeringsavdelning, där aktier köps och lösas när som helst. Investerarna kan köpa aktierna direkt från fonderna istället för att köpa det från börsen.
Definition av avslutade fonder
Den slutna fonden är ett sammanslagna investeringsfordon med en fast löptid, dvs. 3 till 5 år, som är noterad på en erkänd börs. I denna typ av fond kan investeraren investera sina pengar direkt i systemet under den första offentliga erbjudandet, efter det att planens enheter kan handlas på sekundärmarknaden, där de är noterade.
Priset på den underliggande finansiella tillgången bestäms av efterfrågan och försörjningskrafterna, aktieägarnas förväntningar och så vidare, som finns på aktiemarknaden. I allmänhet skiljer sig priset per aktie från investeringens substansvärde (beräknat varje vecka), vilket kallas premium eller rabatt till NAV.
Vid inlösenstillfället avvecklas den totala investeringen i systemet och det realiserade beloppet fördelas mellan abonnenterna, enligt deras bidrag.
Viktiga skillnader mellan öppna och slutna fonder
Skillnaden mellan öppna och slutna medel kan dras tydligt av följande skäl:
- Open-ended fonder hänvisar till fond, där investeraren får köpa aktier varje gång, även efter nedläggningen av NFO, dvs New Fund Offer. Däremot kan aktierna i slutna medel endast köpas under det nya fonderbjudandet, dvs. efter att NFO är över investeraren får inte investera.
- Tecknandet av fondens öppna fond förblir öppen regelbundet, det vill säga att den accepterar medel från allmänheten genom att tillhandahålla sina enheter. Omvänt är prenumerationen av avslutade system endast öppna endast en kort period, dvs. endast en till tre månader.
- I fonden för öppen fond finns ingen fast löptid, medan det finns en bestämd löptid för slutna fonder.
- Likviditeten tillhandahålls av fonden själv i det öppna programmet. Mot denna bakgrund ger aktiemarknaden likviditet i det slutna programmet.
- I en öppen fond är corpus variabel på grund av kontinuerlig köp och inlösen. Å andra sidan är corpus fixerad eftersom inga nya enheter erbjuds till försäljning, utöver den angivna gränsen.
- Aktierna i den öppna fonden är inte noterade på en börs, men transaktionerna genomförs direkt genom fonden. Däremot noteras aktierna i den slutna fonden på sekundärmarknaden.
- I öppen ordning genomförs transaktionerna dagligen, medan transaktionerna i det slutna programmet genomförs i realtid.
- I den öppna fonden bestäms priserna genom att dividera NAV från utestående aktier. Till skillnad från i det slutna fondpriset per aktie fastställs av utbud och efterfrågan.
- Försäljningspriset för den underliggande säkerheten i den öppna fonden är Nettotillgångsvärde (NAV) plus eventuell belastning. Tvärtom, i den slutna fonden, försäljningspriset för den underliggande tillgångspremien eller rabatten till nettotillgångsvärdet (NAV).
Slutsats
En av de största nackdelarna med de slutna fonderna är att det inte tillåter investerarna att dra tillbaka det belopp som placeras i fonden när de vill. Däremot erbjuder de öppna fonderna flexibilitet till investerarna i detta avseende, eftersom de kan dra tillbaka pengar på ett kontinuerligt sätt, enligt återköpsavtalet.
